随着人工智能(AI)技术在金融行业的应用不断深化，对冲基金和资产管理机构正越来越多地将AI引入全球信用市场投资流程。不过，最新调查显示，AI目前更多扮演“辅助工具”角色，而非替代人类投资经理和交易员。

巴克莱银行周四发布的一项调查显示，人工智能在全球信用投资领域已经逐渐摆脱试验阶段，开始进入实际应用阶段，但其主要用途仍集中在研究分析、证券筛选以及风险评估等环节，人类判断依然在投资决策中占据核心地位。

巴克莱策略师Zornitsa Todorova和Andrea Diaz Lafuente在报告中表示：“整体来看，AI预计将重塑投资行业的工作流程和岗位职责，但短期内不会显著减少从业人员数量。市场普遍认为，AI将提升生产效率，而非大规模取代员工。”

此次调查覆盖北美、欧洲、中东、非洲及亚洲地区410家买方机构投资者，包括对冲基金、资产所有者以及主动管理型资产管理公司。

调查显示，仅有7%的受访者预计AI将在未来几年导致明显裁员，大多数机构认为AI带来的主要影响将是提高生产力。

从具体应用场景来看，研究分析是AI最主要的使用方向。数据显示，在对冲基金中，有44%的受访者表示主要利用AI开展研究工作；在资产所有者和主动管理型基金经理中，这一比例均达到52%。除了研究工作外，建模分析和风险管理也是AI应用较为广泛的领域。

与此同时，AI正逐步成为投资人员的重要辅助工具。

调查显示，在证券筛选方面，约25%至26%的对冲基金和主动管理型基金经理将AI用于筛选投资标的，而资产所有者中这一比例为20%。

不过，在交易执行领域，AI的渗透率依然较低。调查显示，77%的对冲基金、84%的主动管理型基金经理以及88%的资产所有者认为，AI目前在交易执行中的作用仍十分有限。

此外，在投资组合构建方面，AI的应用规模同样相对较小。

调查还显示，对冲基金在AI应用方面明显领先于其他类型机构。数据显示，72%的对冲基金每天都会使用AI工具，远高于主动管理型基金经理的49%以及资产所有者的38%。

巴克莱分析师认为，这种差异反映了不同机构的运营模式。报告指出：“对冲基金通常采用更快速、换手率更高的投资策略，信息处理速度和决策效率直接关系到超额收益的获取，因此更积极拥抱AI技术。”

相比之下，养老金、保险公司等资产所有者往往拥有更长的投资周期和更严格的决策流程，因此AI的采用速度相对缓慢，而传统主动管理型基金则介于两者之间。

尽管AI应用不断扩展，数据安全和隐私问题仍是行业最担忧的挑战。调查显示，无论是对冲基金、资产管理机构还是资产所有者，都将数据安全列为AI推广过程中最大的制约因素。

信用市场涉及大量交易数据、客户信息以及机构自有模型，相关数据具有高度敏感性，因此机构在引入AI系统时普遍保持谨慎态度。

此外，监管合规要求、企业文化阻力以及内部流程调整等问题，也在一定程度上限制了AI的进一步普及。

巴克莱指出，随着电子化交易和高速交易技术的发展，信用市场正逐渐出现类似股票市场的发展趋势，即所谓的“信用市场股票化”。

过去十多年间，电子交易已经深刻改变全球股票市场运作模式，而人工智能有望成为推动债券和信用市场进一步数字化的重要力量。不过，调查显示，目前行业普遍将AI视为提升投资效率的重要工具，而非替代人类决策者的独立系统。