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德银在最新研报中全面上调通胀预期，并彻底扭转了此前的货币政策预测：预计美联储将在2026年加息两次(共50个基点)，将联邦基金利率推高至4.1%，且不排除在7月提前加息的可能。

德意志银行直指当前AI行业最核心却最被市场低估的结构性矛盾：前沿专有AI模型与开源/开放权重模型之间，存在一道触目惊心的"成本鸿沟"。

德银认为，AI对高带宽存储（HBM）的结构性需求疯狂挤占传统产能，供给缺口难以在2027年前弥合。存储成本飙升已传导至消费电子、汽车等终端市场，推高整体通胀，美国电子PPI同比涨幅达26.9%，存储危机正从芯片业演变为宏观经济关键变量。

中国汽车出口2026年1-5月达到736亿美元，增50%，5月汽车出口167亿美元，增39%，中国汽车活力很强。

日元跌至近40年低位，日本政府虽频频口头警告并豪掷逾700亿美元干预汇市，仍难敌美日高利差、套利交易与再通胀政策带来的结构性压力。市场正押注东京当局或突然出手救汇，但分析认为，只要美国高利率维持，日元弱势恐难根本逆转。

①随着GLM-5.2的发布，加之此前Anthropic前沿模型突遭美国出口管制禁令，一场关于中美大模型“追赶时间表”的公开辩论，也在海外社交媒体上激辩上演； ②这甚至吸引到了全球首富马斯克和智谱创始人唐杰的参与。

沃什释放强烈鹰派信号，市场迅速重估美元前景：美元指数创三个月来最大两日涨幅，期权市场涌现大规模美元看涨押注。交易员开始押注美联储最快7月加息，美元资产吸引力回升，而欧元、日元等主要货币全线承压。

能源冲击与半导体繁荣双轮驱动，令韩国上游通胀持续“爆表”。随着涨价潮向消费端传导，韩国央行内部“鹰派”共识正迅速扩大。加息风暴或在酝酿，投资者需高度警惕政策收紧风险。

被誉为"AI教父"的Yann LeCun公开炮轰马斯克旗下xAI已经"失败"，并警告整个AI行业若不尽快削减成本、提高定价，将面临"泡沫大爆炸"的风险。

企业AI支出从“极限消耗”转向“极限节流”，巨头纷纷为AI使用和智能体工具设置上限以应对失控的成本压力。这一预算管控浪潮引发了企业在控本与生产率之间的分歧，同时也让微软、Databricks等提供成本优化、网关工具及模型路由器的基础设施商迎来红利。